Фото: Getty Images Україна оголосила про успішну реструктуризацію ВВП варантів
Це означає, що Україна конвертує майже весь непогашений номінальний обсяг ВВП варантів у новий клас облігацій С зі строком погашення у 2032 році на 3,497 млрд доларів відповідно до умов пропозиції.
Власники понад 99% ВВП-варантів на 2,6 млрд доларів погодили їх обмін на стандартні єврооблігації України, що дозволить державі уникнути мільярдних виплат у післявоєнний період, посилити макроекономічну стабільність та зберегти ресурси для фінансування оборони. Про це повідомляє пресслужба Мінфіну у четвер, 18 грудня.
Реструктуризація виводить з обігу токсичний фінансовий інструмент та робить боргову структуру України прогнозованішою й стійкішою.
Це означає, що Україна конвертує майже весь непогашений номінальний обсяг ВВП варантів у новий клас облігацій С зі строком погашення у 2032 році на суму 3,497 млрд доларів (а невелику частину – в облігації В зі строками погашення у 2030 та 2034 роках на близько 34 млн доларів) відповідно до умов пропозиції. У межах цієї транзакції Україна також анулює ВВП варанти на суму 604 млн доларів, які перебувають у власності держави. Відтак, Україна повністю виводить з обігу цей інструмент.
У відомстві пояснили, що ця реструктуризація суттєво зменшує ризики, які ВВП варанти створювали для державних фінансів України. За розрахунками Міністерства, сукупні виплати за ними у 2025-2041 роках могли б становити від 6 до 20 млрд доларів залежно від темпів економічного зростання країни у період відновлення.
“Така надмірна волатильність зумовлена природою цього інструменту: після 2025 року виплати є необмеженими та прив’язаними до річного зростання реального ВВП – без захисту від ризику економічних спадів, за якими може слідувати різке відновлення, що призводять до виплат, які не відповідають економічній реальності”, – зазначили у повідомленні.
Виплати за ВВП варантами здійснюються, якщо річне зростання реального ВВП перевищує 3%, а номінальний ВВП перевищує 125,4 млрд доларів, та розраховуються як 15% від річного зростання ВВП між 3% і 4% та 40% від зростання реального ВВП понад 4%.
ВВП України скоротився майже на 30% у 2022 році через повномасштабне вторгнення росії. У 2023 році економіка зросла на 5,3%, що спричинило вимогу здійснення виплати за ВВП варантами на суму 643 млн доларів, попри відсутність реального покращення економічної ситуації в країні. Цю вимогу повністю врегулювали у межах цієї реструктуризації.
Раніше у Нацбанку прокоментували дефолт за ВВП-облігаціями.
Чому так важливо реструктуризувати ВВП-варанти
